柠檬577
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上周两融净流入的行业数量相比上上周基本持平，其中净流入 ⛶金额最高的行业为电力设备及新能源、通信、机械，流出金额最高的 ♐行业为电子、非银金融、建材等。柠檬577
12月4日，特斯拉潮州事故车主家属@詹丘比 在微博发布 ⚓《潮州案仍在鉴定中，车主至今未拿到数据》 ⛶，针对网络传闻“潮州 ⏩案鉴定结果出来了，司机全程未踩刹车”辟谣 ⛲。
案例二：IC设计和被动元件——库存去 ♏化进行时。①半导体库存周期平 ⛽均39个月 ❡，滞后于销售周期2个季度左右，本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮半导体国内销售增速高点在21年8月、全球销售 ⚓增速高点在22年2月♈，按40个月周期时长推算，预计拐点或于23Q1-Q2出现。③市场指数会显著领先于半导体销售周期（并大 ♏幅领先于库存周期），通常可提前两个季度关注。④综合看，当前IC设计已进入关注窗口 ♿，柠檬577但基本面拐点可能要等到23Q2前后，磨♈底时间拉长 ♉。其中，库存去化较快以及有国产替代和汽车芯片增量需 ❤求的细分领域或能更快走出来。
目前 ☺，中国算力和智能芯片 ❍，依旧依赖美国公司（高通、Mobileye），MCU方面则依赖欧洲公司（恩智浦、博世等）。 ☺“尽管2021年国内新能源汽车产销均超过350万辆 ⛔，但芯片、 ☻动力电池、操作系统、基础设施等产业短板仍然存在。”中国汽车工 ➠业咨询委员会主任安庆衡表示。
日前 ♏，天图投资公告已通过港交所上市聆讯，这意味着其距离 ⏪登陆港股市场已渐行渐近，届时将成为首家在“新三板+港股”同时 ♓挂牌的创投机构。
感染者873至918：现住石景山区 ⛵。其中隔离观察人员45例、社会面筛查人员1例；普通型15例、轻型22例、无症状感 ♉染者9例。
上周两融净流入的行业数量相比上上周基本持平，其中净流入 // ☹金额最高的行业为电力设备及新能源、通信、机械，流出金额最高的 ✅行业为电子、非银金融、建材等。
6.1 23年的配置思路：上半年托底+重建，下半年转型+突围
但唐金陵说，这只是相对风险值，“循证医学在进行决策的时 ⚡候，更主要是看绝对风险如何。”所谓绝对风险，唐金陵解释，根据 ♓我国早年的一项研究，根本2018版指南诊断的高血压患者，罹患 ☽心脑血管病的概率是5.6%，而血压介于两版指南之间的人群，患 ⚓心脑血管病的概率约为3%，他们服药后相对风险下降20%，也就 ➥说0.6%的人因服药受益。这组数据翻译一下，相当于有1000 ⛷个人，其血压值介于两版标准之间 ⛔，如果这些人都不吃药 ⛳，将有30 ☾人罹患心脑血管疾病；如果这些人都吃药，依然有24人将罹患心脑 ♋血管疾病，这意味着，只有6个能够从药物中获益。
对于构建“中国特色估值体系 ❣”，首先，要明确中国特色的资本市场具有三大结构性特征：（1）在所有制结 ⏪构上，以公有制为主体，根据Wind数据 ➧，截至2022年12月2日，国企市值占A股整体市值 ♏的48%；（2）在 ❤产业结构上，我国面临产业升级的阶段，向高端♈制造、绿色化和数智化转型，战略性新兴产业占比提升；（3）在投资者结构上，A股市场投资者结构正在发生积极的趋势性变化， ➨机构投资者持股和交易占比稳步上升，个人投资者交易占比逐步下降 ❣但在绝对值上仍占比较高。
[4]https：//www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm
6.3 重建：资本市场定位提升——央国企、 ⛳科创企业的估值重塑
2．参考海外经验，防疫政策优化下的行业配 ❤置机遇
今年10月，在乘联会销量榜单上，前三甲的位置已经有两席 ♑属于中国品牌。
4.1． 市场行情跟踪：本周大小盘相对均衡，消费风格相 ♌对偏弱
上述动力电池产业研究的资深人士表示 ❥，“日本、欧美等国在 ♒中国动力电池薄弱的领域闷声搞研究，并且已经形成一些领先优势， ⛳如日韩企业在固态电池领域专利数已经遥遥领先。”
安信策略：此刻，何不高看一眼
实际上，硅片降价这一幕似曾相识。2021年11月、12月， ☽硅片龙头下调报价，硅片降价逆向传导松动上游硅料价格 ♋。彼时，由 ♑于硅片环节持续降价促销导致下游采购观望，硅片企业降低开工率进 ❗行应对。硅料零售交易清淡、价格下行后，带动长单定价下调。当时 ⛹就有观点认为，硅料价格的拐点已至。
日前 ⚓，天图投资公告已通过港交所上市聆讯，这意味着其距离 ⛅登陆港股市场已渐行渐近，届时将成为首家在“新三板+港股”同时 ♒挂牌的创投机构。
侯蕾：研究员，2022年加入广发证券发展研究中心。
我们认为，政策优化将有利于减轻当前疫情对经济活动的干扰 ⏳，有望助推我国消费复苏和经济回暖以及和世界的交流恢复。需要看 ♐到的是，“二十条优化措施”的颁布是建立在继续“坚持人民至上、 ⏬生命至上，坚持外防输入、内防反弹，坚持动态清零”原则上的优化 ♑，并非意味放松防控，更不是放开、躺平，防疫政策的优化调整是一 ➡个循序渐进的过程，不会也不能够一蹴而就，而且部分投资者先前对 ⛄于政策调整预期已有所期待，细则的落实使得其预期得到了兑现。
内外部两端驱动下，国家安 ✊全观“自上而下”战略升级：（1） // ☹外部因素：逆全球化趋势引致全球价值链重构、在中美科技脱钩背景 ♎下我国从技术升级和国产替代两个角度抵御“逆全球化”；（2）内 ⚡部因素：国家安全观政策权重提升 ➡。近年来，我国在总体国家安全观 ✋的基础上，反复重点强调粮食安全、能源资源安全、产业链供应链安 ✌全。关注国家安全主题投资四大主线：（1）能源安全（油气设备） ♒；（2）制造安全（机床/半导体设备）；（3）信息安全（信创） ♌；（4）国防安全（航空航天）。
芯驰科技副总裁陈蜀杰告诉中国新闻周刊：“中国汽车销量占 ⛳全球的1/3，但是中国的芯片目前连5%都不到，我们还有很大的 ⛎市场空间去追赶。”