源乐晟再引入资管大佬JBO官网

　　“扬帆27”踏上新征程

　　2023年展望：景气内升外降趋势难改， ❧安全重中之重。

　　内外部环境不确定性增强，科技产业基础设施可靠供给的重要 ♎性愈发凸显 ➢，我们建议重点关注：1）产业链安全相关的半导体板块 ⚓。美国对华半导体限制升级，推进半导体国产化进程加速 ❡，相关环节 ❥有望持续受益。2）信创安全相关的计算机板块。以信创为抓手，数 ♎字化、国产化持续推进 ♑，以CPU/GPGPU为代表的PC、服务 ♓器相关软硬件以及工业软件等是重点方向。3）数字基建安全相关的 ⌚云网领域。数据安全与信息安全需求持续加强 ⛼，JBO官网运营商的云计算和产 ☺业互联网业务有望高速发展。

　　摘自：《新能源汽车产业2023年投资策略—电动化持续推 ♑进，重点关注能效、新技术及新应用》

　　三是11月我国贸易顺差录得698.40亿美元 ➤，虽然较10月下行，但是依旧位于较高位置 ♓，对11月我国外汇储备形成支撑 ⛶。

　　2023年上半年可能是经济修复较快的阶段，若盈利预期改 ⛸善且海外流动性变化驱动贴现率下行，A股和港股可能出现明显恢复 ♋，建议关注三条线索：1）防疫政策调整；2）二十大报告中提及的 ⚓中长期改革；3）海外流动性转向 ✨。在国内流动性预计缺乏大幅宽松 ♍的背景下，股债跷跷板效应可能较为明显，上半年长端利率可能出现 ⚽上行压力，下半年若内外经济共振叠加宽松窗口打开，债券可能存在 ❎交易性机会 ♈。商品预计会出现较大的结构分化 ☻，具有避险属性的黄金 ☽可能是全年表现最好的品种，外需驱动的能源和基本金属可能存在调 ♑整压力，但下半年若流动性预期改善可能带动基本金属反弹，若国内 ⛎地产竣工和基建恢复可能驱动黑色金属震荡偏多。海外资产建议关注 ✋受经济衰退和流动性转向驱动的美债的做多机会，美股可能在下半年 ⛪受到流动性驱动出现反弹。

　　去哪儿数据显示 ⛺，新十条发布后，机票瞬时搜索量增长7倍， ♐热门目的地为三亚、成都、广州、上海、重庆、哈尔滨、长春，出发 ⛪时间是春运期间的机票搜索量达疫情前水平。火车票搜索量增长5倍 ☻，热门目的地TOP5分别为成都、长沙、郑州、武汉和重庆。

　　当地时间12月6日，最后一架波音747飞机当晚从该公司 ❣位于西雅图北部的工厂下线，标志着这款大型飞机长达半个多世纪的 ♑生产历程结束，正式停产。

　　2022年，全球新能源汽车已经从补贴驱动跨越至市场驱动 ☽，行业从0-1的导入阶段步入了1-N的成长阶段。中国方面，下 ♑半年随着优质车型持续投放，预计未来行业智能电动大趋势将持续加 ⏲速演进，补贴年底退坡带来的影响有限，电动化、智能化景气向上， ➥我们预计中国2022/2023年销量分别为685/900万辆 ❎，同比+95%/31%。欧洲方面，受到补贴退坡与地缘政治影响 ⌚，我们预计欧洲市场2022-2023年电动车销量分别实现209/243万辆，同比+10%/+16%，建议关注中国电动车出 ⛲海进展。美国方面，随着《通胀削减法案》通过，市场对于23年税 ♍收减免退坡的顾虑得以消除，预计2023~2025年美国电动车 ⛔市场将维持YoY+40%的高增速。特斯拉产品线日趋完善，预计2023年新车型产能投放，建议关注Semi与Cybertruck。行业进入稳定成长新阶段，成本矛盾将逐步缓解，持续的技术 ♐创新和安全性升级带来的产品体验提升和成本下降是行业未来发展的 ⏪主要方向。

　　在专题报告中，冯子健对当前和未来疫情发展形势作了判断。 ♉冯子健表示 ➣，“不论（疫情防控）政策以什么样的形 ⚾式进行调整 ♏，我们多数人都难免遭遇一次感染 ⏪。”

　　本报记者 秋元才加 【编辑:李显 】