热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：1、美联储会议纪要：几乎所有官员都看到了放缓加息步伐的好处。在上次会议上，几乎所有美联储官员都支持加息25个基点。“少数”官员支持或可能支持加息50个基点。金融状况放松可能需要我们继续收紧政策。旷日持久的债务上限谈判可能对金融系统和经济构成重大风险。一些与会者指出，限制性不够强的政策立场可能会阻碍近期在缓和通胀压力方面取得的进展。

　　2、美联储布拉德：我认为我们需要将利率提高到5%以上。预计终端利率将达到5.375%。

　　3、23日上午10时，国务院国有资产监督管理委员会主任会上表示，增强重要能源资源支撑托底能力，全力推动重要能源、矿产资源国内勘探和增储上产，推进油气资源进口多元化。

　　4、财政部部长表示，用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，加大保障性租赁住房供给，配合做好保交楼、稳民生工作，促进房地产市场平稳发展。鼓励有条件的地区对绿色智能家电、绿色建材、节能产品等予以适当补贴或贷款贴息。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数过去一周走势强劲，但昨晚美联储会议纪要后，美元拉升打压了外盘原油、有色、贵金属走势。午盘前期上涨的品种开始回吐涨幅修复。商品指数目前走势还在五日均线支撑上，反弹格局还未明显走坏，不过临近区间上沿一带，可能会存在压力分歧。休整洗盘阶段，最好不下破2月21日低点，否则或从休整变承压变盘，暂建议短线交易为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指2月23日（周四）收盘下跌3.67点，跌幅：0.11%，报3287.48点；

　　中国深证成指2月23日（周四）收盘下跌15.82点，跌幅：0.13%，报11884.3点；

　　中国沪深300指数2月23日（周四）收盘下跌3.3点，跌幅：0.08%，报4103.65点；

　　中国创业板指数2月23日（周四）收盘上涨5.58点，涨幅：0.23%，报2457.48点；

　　中国科创50指数2月23日（周四）收盘上涨2.81点，涨幅：0.28%，报992.46点。

　　操作建议：今日大A继续小幅横盘，盘中探底3275一线，尾盘收回，缩量收双十字星，目前来看依然算是强势横盘的状态。在前期高点3310一线下方徘徊的市场，多头选择按兵不动，目的是想要稳操胜券。 多头目前有一定调整的迹象，不过未来应尽快爆发出力量；恐夜长梦多。静观市场，当前正在延续春季行情，后市值得期待。

　　三、原油2304

　　基本面概述：国际原油供应方面，俄罗斯将在3月份自愿削减50万桶/日的石油产量，同时美国准备释放战略石油储备，增加每日30万桶的供应。美联储会议纪要：在上次会议上，几乎所有美联储官员都支持加息25个基点。少数官员支持或可能支持加息50个基点。金融状况放松可能需要我们继续收紧政策。国际原油期货价格自去年9月份以来一直处于低位区间震荡。

　　操作建议：昨晚美联储会议纪要后，加息延后预期加强，美元短线拉升压制外盘原油走势。国内原油价格和国际原油走势同步，本周国内原油如果维持五日均线压力下，或延续回落调整的步伐，下方区间支撑建议关注520附近。预测：区间震荡

　　基本面概述：前期推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，市场都在观察一季度地产恢复情况，今年全国经济恢复的预期比较强，房地产同比表现应该会有上升。铁矿价格过去一周出现快速的拉升，FGW密集督查铁矿石市场，交易所跟随出台限仓措施，意在防止价格过快上涨。

　　操作建议：最近几天价格不动十字星震荡，但资金确在持续出逃，分歧初现，900一带或还有多空争夺。预测：震荡

　　五、螺纹 2305

　　基本面概述：螺纹产量282.17万吨，较上周增加18.82万吨。厂库337.3万吨，较上周下降15.33万吨，结束连续六周增长。社库915.94万吨，较上周增加3.82万吨。螺纹在冲破1月30日高点后出现回落，今日进一步降温，开始回踩均线支撑。

　　操作建议：后期是再上台阶，还是无功而返或需要看黑色产业链的联动情况，如果原料端上涨减速，螺纹的成本压力降低，前高一带或逐步承压。预测：震荡

　　基本面概述：供需面整体中性，供应端存在扰动，南美铜矿发运不顺畅，印尼全球第二大铜矿停产；下游需求也不济，复苏节奏不及预期。

　　操作建议：铜价当前的驱动力不强，价格跟经济大势息息相关，全球经济面临发展不平衡的局面，国内经济复苏是利好，不过出现大幅改善的可能性并不高，而且也存在不确定性。

　　基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，镍铁进口量回升，国内青山电解镍项目投产，相关产品存在较大的增量，下游需求低迷，不锈钢高库存低开工。

　　操作建议：沪镍成交量放大，连续两天下跌，日线面临上有压力下有支撑的局面，行情短期难以出现趋势性的走势，未来一段时间很大可能会在20-22万之间宽幅震荡。

　　八、黄金2304

　　操作建议：美联储下一次议息会议在3月中旬，在此之前没有大的政策来影响市场，美元指数是引导黄金价格的主要因素，在本月之内美元指数预计还会向上，黄金抄底要谨慎。

　　操作建议：事/故对煤价提供了支撑，不过短期决定焦炭价格的仍然是钢材价格的走向。

　　十、生猪2305

　　基本面概述：今日全国各地生猪报价小幅上涨，普遍上涨0.20-0.40元/公斤；现货已经达到16000的范围。

　　操作建议：LH2305合约，今日掉头下跌，显然期价已经进入成本及分歧区间；后市重点关注现货的反弹情况；未来价格可能多震荡，具体需要观察。

　　基本面概述：甲醇开盘跳空上行，价格一度临近2700一线后尾盘满满回落。昨日内蒙发生煤矿安全事故，导致焦煤大涨，带动了甲醇成本支撑上移，这一突发事件，无疑是在甲醇近期的多空天平上添加一个利多因素的砝码，加之近期春检逐步开始，供应速度会放缓，进口依旧维持低预期。

　　操作建议：目前短期煤炭价格走势依旧可能会继续影响甲醇下一步走向。

　　基本面概述：pta昨日冲高回落后，夜盘原油又大跌，导致今天pta也是震荡下行，价格回落至5600以下。目前基本面无太多变化。下游PTA加工费偏低，PX供需走弱，“金三银四”的旺季即将到来，市场对需求的预期还是相对乐观，但需关注后期预期的兑现情况。

　　操作建议：现在pta还在区间上沿附近，关注近期5500-5530一线支撑。

　　十三、尿素2305

　　基本面概述：尿素继昨日冲高回落，收一个类似墓碑形态的k线后，今日也是先扬后抑，震荡收阴。上行力度再有放缓。目前春耕逐步扩大，国家政策保价稳供，供需两旺，接下可能重点关注市场对淡储投放会对市场产生冲击预期是否兑现。

　　操作建议：以及煤炭价格反弹是否会从成本端影响尿素价格。如果有低位多单，可以继续做好盈利保护，关注尿素价格是否会继续走高，或转为高位震荡一段时间。

　　基本面概述：白糖昨日走新高后，今天没有延续，反而震荡下跌，6000关口目前还是压力重重。印度禁止出口的消息仿佛只是一个烟雾弹，给国内外市场只带来一时的热情。

　　操作建议：国内自身方面现阶段供应尚不显紧，但市场对于本榨季存有一定减产担忧，但是毕竟时间上是国内需求淡季，后续关注补库需求情况，再看白糖能继续走多高。

　　十五、纸浆2305

　　基本面概述：纸浆今日大幅下行，一举下破之前的调整区间。基本面消息芬兰和智利的两大纸浆生产商扩产产能陆续落地，将为全球纸浆市场新增近400万吨纸浆产能，对全球纸浆供应紧缺有一定缓解作用。

　　操作建议：且国内纸厂积极寻求多种供货途径，国内社会纸浆库存已有明显增长。目前需求还未恢复，盘面可能就此开始延续之前的跌势。

　　基本面概述：豆粕今日小幅回落。整体继续延续震荡。上周USDA报告调低阿根廷产量，南美地区的天气情况依旧会是市场近期关注的焦点，后续行情可能需要进一步等待巴西收割进度和阿根廷天气情况指引。

　　操作建议：国内近期也有油厂停机计划因素影响。预期还是震荡格局对待。

　　操作建议：但目前反应棉花供充足且补库进度开始放缓，所以可能影响棉花进一步上行的动能，短期先行观望，中期再看宏观环境带来需求的利好预期逻辑是否会再回归。

　　基本面概述：玻璃今日继续小幅波动。目前玻璃的基本面需求表现依旧比较弱势，下游订单《腥城账号密码分享》支撑不足，虽然产量处于同期低位，但高库存依旧制约价格走势。

　　操作建议：后期是否继续反弹还需要房地产政策引导的需求是否能真正起来。继续关注1550一线能否企稳。

　　十九、纯碱2305

　　基本面概述：纯碱今日价格回档至20均线位置，多头似乎还没有做好占领3000的准备。基本面玻璃需求疲软，纯碱开工率仍维持高位，但随着浮法玻璃的复产和光伏大量投产，纯碱需求有较强支撑。

　　操作建议：目前纯碱各环节库存均处于低位，随着疫情结束需求复苏和地产利好带动玻璃远期预期，预期2023年上半年纯碱价格还是继续向好的。盘面继续关注3000整数关口压力下，纯碱何去何从。

　　基本面概述：棕榈油今日冲高回落。价格重心回归小平台震荡。印尼将暂停三分之二棕榈出口，意在斋月和开斋节之前确保国内食用油供应，这样可能会在5月1日前阻止40-80万吨棕榈油出口，进而影响近期一个供需，不过目前国内供应较为充裕，进口需求有限。

　　操作建议：关注随着气温逐步回升，叠加政策放开，关注棕榈油下游餐饮消费好转是否会继续带动价格继续上行。

责任编辑：陈平