疫苗“高接种率”下的防疫政策优化，宏 ♑观/中观景气度继续改善，但动能递减。20年防疫首次缓和，叠加货币和财政政策刺激 ⚓，新莆京app电子游戏宏观/中 ♉观景气度明显改善。21H1疫苗“低接种率”下的疫情缓和，以及21H2疫苗“高接种率”下的防疫政策优化 ⏬，宏观/中观景气度仍 ☸能继续改善 ⛽，但效果递减。具体来看：在疫苗“高接种率”下的防疫政策优化 ♊，PMI小幅改善，生 ♊产供给景气度能够继续维持高位，但出行链/消费需求的景气度则很 ♋难继续改善 ⛷，甚至会见顶回落。

　　机器人晚间公告 ♎，公司拟以10.73亿元的交易价格转让全 ➤资子公司苏州新施诺半导体设备有限公司共计65%的股权。其中，35%的股权分别转让给聚源振芯等五家有限合伙企业；其余30% ❣的股权分别转让给北京集成电路装备产业投资并购基金（有限合伙） ♑等其他投资方。此次股权转让完成后，公司将只持有苏州新施诺35%的股权，苏州新施诺将不再是公司全资子公司。本次交易引进以产 ⛵业战略投资为代表的合作方，是基于标的公司未来发展的长远考虑， ❢充分把握国内半导体设备国产化的战略发展机遇，促进标的公司导入 ♍中国半导体客户、市场与资金等资源。

　　美国CPI住宅分项更明显的回落趋势可 ❦能在23Q1得到验证 ♋。美国CPI住宅同比增速通常晚于美国标准普尔/CS房价指数同比增速9-18个月触顶。此轮房价增长已于2022年4月触顶 ☼，4月以来 ✊已累计下降8.21%至13.08%。

　　策略配置建议：北上资金中期流入趋势不改，大盘权重搭台进 ♋行时。

　　另据巴克莱银行发布的一份报告，如果墨西哥充分利用“近岸 ⏪外新莆京app电子游戏包”这一趋势，其对美国的出口在未来几年可能会激增约38%。

　　乐居财经 彦杰 12月4日，据吴晓波频道官方微信公众号 ☽，吴晓波在文章中提及当下形势的六个不确定性，包括疫情管防政策 ☼会不会反复；地产刺激政策能不能立竿见影；明年的税收政策是增税 ♍还是减税；中小企业怎么救，拿什么恢复他们的信心、还要不要讲“ ➤双创”；年轻人的创业和就业该如何面对以及达利欧的担忧到底是不 ⛻是真实的。

　　[3]http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c6763083/content.shtml

是强弩之末还是后劲不小？供需决定价格走势

　　扎根郑州航空港实验区

　　●整体来看，我们认为十二月依然处于运动战的阶段。布局方 ⏰向综合考虑政策预期、景气预期和行业轮动，关注：农业、计算机、 ➦光伏、军工、新基建等 ♑。

　　知情交易者活跃度指数在上周一至周五持续上升并转为正值， ♊发出看多信号。

　　本报记者 明穆宗 【编辑:朱肱 】