近日 ❤，澳门信誉最好的十大平台得一微电子股份有限公司（下称“得一微”）提交了科 ⛵创板上市的申请，欲募资12.24亿元，用于面向企业级/数据中 ⛵心级的 PCIe 存储控制器项目、面向工业级/车规级的嵌入式 ♑存储控制器项目、研发中心及开放生态建设项目及补充流动资金。
而有国内注册证的40多个企业，部分在海外需求缩减后，也 ✍相应减少了生产。
行业风格方面，2023Q1 ♈优势风格或部分切换，消费风格相对优势或将延续，成长风格有望迎 ➢来回升。2022年四季度行业风格表现为“消 ⌛费>金融>成长>周期” ➣，从历史数据来看，金 ✊融风格占优的跨年延续性不足（25%），因此2023Q1金融板 ♉块的相对优势或有回落；对于成长 ⚾，其“上一年四季度风格弱势，但 ✍本年一季度风格占优”的概率为57.1%，由于2022年四季度 ♍涨幅排名第3，因此2023Q1成长有望占优；对于消费，由于2022年四季度消费风格占优，其跨年风格占优的延续性概率适中（42.9%），因此其相对优势仍有望延续；对于周期，虽然周期风♈格占优时具有较强的跨年延续性，但其处于弱势时来年反转的可能性 ❗也澳门信誉最好的十大平台较低，因此本轮周期板块也需要谨慎。
估值方面，明年保持审慎的态度，强预期可能把未来一两个季 ❍度后的复苏全部体现在了股价中。强预期下未来的估值还会有波动， ♎但在明年二季度下半阶段，估值还是有上行的过程，更看好明年下半 ☾年的走势。
③不同于22Q2预期之外的冲击，本轮新冠感染面扩散是防 ☽疫政策的主动优化调整 ♎，在预期之内大概率可以见到较为清晰的“感 ♋染达峰”及经济复苏前景。我们在12.15《防疫优化：短期冲击VS中期机会》中指出 ⛵，从海外经验看，21H2新冠感染规模上升 ❥后，多数国家生产和需求端的“冲击”都有限 ⛸。从本轮国内看，对生 ♏产生活具备指引性的高频数据，如全国各线城市拥堵延时指数和城际 ⛷人流量指数 ⛻，在“二十条”公布及感染扩散后短期有所回落，但近期 ⛸部分率先触及本轮“感染高峰”的城市如北京、石家庄等已有明显上 ⌛行迹象，大流行后的经济复苏前景较22Q2更为清晰。
②不同于22Q2时美债利率正处上行通道，当下美联储加息 ✨已近尾声，我们判断美债利率正在筑顶。11月以来美债利率已出现 ♒显著回落趋势，其拐点通常在通胀拐点之后、联储最后一次加息之前 ♊确认，当下我们判断美债利率正在筑顶，这与22Q2时期海外坚决 ♍紧、美债利率上行的宏观环境相比已有明显改善。
此外，极端天气还扰乱了墨西哥湾液化天然气 ⏲的出口。据莫兰航运公司（Moran Shipping）的通知，12月26日之前的零下温度和强风可能会导致德 ☻克萨斯州萨宾-内切斯水路的试点服务延迟或暂停。该水路航道服务 ➦于Sabine Pass终端，这是美国最大的液化天然气出口设 ➠施。
第二 ☻，劳动力市场结构性失衡造成的通胀上行：放开后，全球 ⛶各国无一例外的通胀上行，三季度后，美国非农就业、工人时薪持续 ❦超预期与PMI下行，硅谷裁员潮并行，或是“长新冠”诸如易疲劳 ☽等对体力劳动者影响更大。明年3月后，疫情第一波全面达峰后，经 ♋济消费的回升亦将伴随通胀上行与长端利率的回升，此时 ❌，保险等蓝 ♒筹股或又将重新占优。
这场比赛内线球员范子铭也继续这出色的发挥。尤其是末节还 剩1分30秒首钢4分落后之时，他连中两个球，帮首钢队追平了比 ❌分。范子铭在近期状态显著回升，这场球他拿下了24分10篮板的 ⌛出色数据。尤其是他与拿下27分11篮板的利夫之间的内线组合， ✋逐渐产生了化学反应，令首钢队受益不少。
行业配置的主要思路：大胆布局 ♌。配置上，关注政策催化下的国防安全、国产 ♎替代等题材类板块及景气成长三条主线，包括1）政策催化的信息安 ⏱全领域，二十大报告提出显著提升科技自立自强的目标任务，在政策 ☻扶持下，国内信息尖端技术迎来发展机遇，如计算机、通信等板块， ♋特别是信创题材产业趋势逐渐明晰；2）政策催化的国防安全及国产 ☾替代领域，二十大报告中提出，“坚持机械化信息化智能化融合发展 ♍”，“打造强大战略威慑力量体系 ❌，增加新域新质作战力量比重”。 ♑我军战斗装备加速升级和作战方式向着科技智能化转变，推动设备材 ♓料的自主可控和国产替代需求增加 ⛷，国产替代相关的国防军工、半导 ⛴体设备等行业发展趋势明确；3）三季报期业绩向好且高景气存在确 ♌定性的部分成长板块，如部分新能源链条相关的有色金属、基础化工 ♊领域，以及To G属性的光伏、储能等赛道 ❡。11月首选行业为计 ♓算机、国防军工、医药生物。
同样已经提交注册申请的百甲科技，则大幅下调发行数量：调 ❤整前公司发行不超过6666.67万股普通股股票（含本数），调 ♌整后发行不超过3780万股普通股股票（含本数，不考虑超额配售 ❍选择权）。
本报记者 张廷济 【编辑:余四海 】
