天风证券主要观点如下：

　　24H1业绩喜人，各产品数据亮眼

　　2024H1，公司总收入达22.72亿元，同比增长约65%，净利润达3.88亿元，同比增长28%；经调整EBITDA达4.48亿元，同比增长29%。其中，公司社交业务总收入将录得约人民币20.70亿元，同比+67%；同时，创新业务也进展顺利，上半年收入达人民币2.02亿元，同比增长54%。该行认为，业绩喜人主要受益于公司在中东北非和其他市场的不断成长。

　　分产品来看，在社交业务领域，2024年上半年，后发产品SUGO继续快速突破，营收同比增长超250%，月流水已突破千万美元；TopTop也实现了较好的业绩成长，2024年上半年营收同比增长超100%。在创新业务板块，Alice’s Dream：Mrege Games在5月、6月接连进入Sensor

　　Tower中国手游海外收入TOP30榜单。该行认为，公司各产品的强劲增长有望持续为公司创造营收，助力业绩增长。

　　收购少数股权，有望增厚归母净利润在2024年6月27日，公司（作为买方）与BGFG、JJQJ及JZZT（共同作为卖方）以及目标公司NBTSocial Networking订立股份购买协议。根据协议，目标公司将向JJQJ发行1000万股股份，赤子城科技将收购卖方持有的7783万股销售股份，总代价约为港币19.8亿元，其中包括现金代价和发行代价股份。交易完成后，目标公司将成为赤子城科技的全资子公司，其财务业绩将并入公司的合并财务报表。目标公司NBTSocialNetworking致力于满足全球用户的多元化社交需求，已推出了MICO、YoHo等多款社交娱乐产品，为全球超150个国家和地区的近1亿用户提供服务。该行认为，收购NBT少数股权后，有望增厚公司归母净利润，助力业绩增长。

　　公司纳入富时指数，影响力有望提升

　　近日，赤子城科技被纳入富时全球小盘股指数（FTSE Globa Small Cap）和全球完整全市场指数（FTSEA《加拿大2.8平台》I-Cap（LMS））。该行认为，这将进一步提升公司在国际资本市场的知名度与影响力，同时公司将获得全球范围内追踪该指数的资金配置。

责任编辑：史丽君

　　记者了解到，尽管云游戏受到企业和资本关注，但其目前的商 ➡业化成熟度还不高。当前云游戏对玩家体验的提升有限，高品质内容 ⏫相对缺乏，较传统游戏而言，还未形成绝对优势；此外，云游戏市场 ☸付费的方式也与玩家习惯的游戏付费方式存在差异。因此 ♒，加拿大2.8平台国内云游 ♑戏平台还需探索一个能被游戏玩家广泛接受的商业模式。

　　《阿凡达：水之道》（以下简称《阿凡达2》）正在热映，有 ♌观众在微博反映观看《阿凡达2》3D版时，有头晕的感受，有的银 ☺幕亮度不够 ❗，这是怎么回事呢？

　　本报记者 孙沄 【编辑:李中南 】