10月8日，MHMarkets迈汇平台表示，早在个人电脑发展的早期，电力行业就赞助了一项研究，该研究表明个人电脑几乎会消耗电力。每个人都很兴奋，直到有人意识到研究人员错误地计算了每台电脑的消耗量。最近我们遇到了加密货币危机。现在是数据中心将消耗我们所有的电力。这些估计即使是正确的，也存在缺陷。他们假设，受到新用户不利影响的消费者的需求不会减少。（例如，更多地使用加密货币会减少 ATM 的电力消耗？）我们应该注意到，最近人们担心数据中心会给美国电网带来压力，与此同时，公关部门也在推动核电的发展，铜行业也警告称，对红色金属的需求将超过采矿能力。

　　我们对电力需求复苏的前景并不持不同意见。几年前，我们认为电力需求的百分比增长率将增加三倍，而该行业尚未做好准备。因此，考虑到最近的骚动（以及过去三年增长率翻了一番），我们决定进行简化分析（这里没有计量经济模型）。让我们以 2024 年为基准年。接下来，对未来十年的需求增长进行一些粗略估计。MHMarkets迈汇平台表示，数据中心将消耗 9% 的电力，一旦汽车实现 100% 电动化，电动汽车将消耗年发电量的 30%。按照目前的销售速度，它不会在很长一段时间内达到 100%。因此，假设到 2034 年渗透率达到 20%，需求将增加 6%。我们还假设该行业的正常增长率（假设经济增长正常）约为每年 1%（或整个时期为 10%）。最后，气候变暖以及从天然气到电动热泵的转换将使空调负荷增加约 5%。所有这些加起来，10 年内的销售额将增长 30%。本世纪的年销售额增长率为 0-1%。相对而言，这代表着巨大的变化，更重要的是，意味着需要大量资本支出才能满足这一需求。

　　鉴于美国政府 （EIA） 预测的增长率为 1%，而不是我们认为的 3%，那么电力从何而来？此外，该行业将不得不更换一些古老的燃煤电厂。MHMarkets迈汇平台表示，该行业将在未能脱碳方面获得发言权，原因无非是可再生能源生产商无法让足够的电厂上线以满足需求。毕竟，他们必须等待输电线路。在某些地方，这就像等待戈多。然后还有希望翻新停用的核电站，例如以前称为三哩岛的核电站。我们假设所有停用的电厂都会重新上线。总体而言，至少在纸面上，有大量发电厂在建。不是过剩，而是足够。如果我们的预《必威Betway入口》测正确的话，天然气将继续占据主导地位，并发挥更大的作用，同时取代煤炭作为公用事业锅炉的燃料。MHMarkets迈汇平台表示，美国电力行业是我们实现经济脱碳的首要工具，但如今，该行业一半以上的产出都来自化石燃料，而且十年后，该行业一半的产出仍将来自化石燃料。

责任编辑：陈平

　　分大类资产来看 ☽，周期资源为盈利主要拖累项，消费扭亏为盈 ♉向好率较高 ⏬。资源品因去年同期高基数影响业绩大幅负增 ♌，尤其中游 ❦加工品因成本下行+需求低迷普遍亏损。消费同期受疫情扰动具备明 ♏显低基数效应，出行链普遍扭亏为盈；科技成长中，新能源维持韧性 ♎，传统制造表现偏弱，电子板块业绩下滑明显 ⛸，通信/计算机/传媒 ⛅则受益低基数同比修复 ☽。金融地产及稳定类公用事业板块中，非银、 ☸电力、航空表现亮眼，基建维持韧性但同比下滑。以23H1预告中 ♌位数同比看表现靠前的主要包括：商贸零售、社会服务、纺织服饰、 // ☹非银金融、交通运输、公用事业；表现靠后的则为轻工制造、钢铁、 ✅石油石化、电子、基础化工。必威Betway入口

　　市场政策预期有所变化，中长期美债收益率走低，与短期利率 ⏲挂钩的2年期美债从上周的4%以上降至3.74%，相当于1次加 ♑息空间。基准10年期美债收益率回落至3.80%以下 ⏩，创三周低 ✌点。联邦基金利率期货显示，在7月加息完整定价的同时 ☻，年内再次 ☼加息的概率降至25% ⛶，较前一周大降10个百分点，普遍预期本月 ➠美联储将达到终端利率水平。

　　本报记者 乔峰 【编辑:范涞 】