（4）市场指数会显著领先于半导体销售周期（并大幅领先于 ♊库存周期） ♉，通常可以提前两个季度进行关注 ❗。109彩票app下载安卓比如上一轮周期中， ♎指数于2019年1月见底，全球半导体销售于2019年8月见底 ⏱，A股半导体行业的营收增速19Q1见底，库存增速19Q2见底 ♿。

　　本周北向资金持股增加数前十个股109彩票app下载安卓

2022.11.29【广发策略 ♉】AH股“破晓”进行时——AH股市场策略快评

　　欧洲方面，受能源通胀下降影响，欧洲地区HICP出现下降 ⛎。11月的EU消费者价格通胀率降至年化10.0%（同比下降0.6个百分点），相较于巴克莱和彭博预测的10.4%下降了0.4个百分点 ♌，主要原因是能源通胀比率下降，由10月份的41.5%下降至11月份的34.9%。此外，相较于巴克莱的预测，天然 ⏱气和电力HICP对批发能源价格敏感度较高的国家（西班牙、荷兰 ♑、比利时）的通货膨胀率出人意料地下降，这表明这些国家的家庭能 ♈源受11月通货膨胀下降的影响很大，这是由天然气和电力批发市场 ⛅价格下降导致的。此外 ⏬，德国、法国和意大利的公用事业通胀本月可 ⛻能会稳定得多。

　　对于当前结构配置的投资逻辑，近期市场行业轮动速度加快， ➡定价逻辑主要围绕以下几个方面：1、重振内需是必由之路，很明确 ⛽的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的 ❤的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现 ♋估值修复，地产之后，消费板块开始接力。2、在国内疫情居高不下 ♓的过程中，疫情相关的定价因子仍会持续，主要集中在医药相关领域 ♑。3、从交易的角度来看，随着美联储加息预期放缓，通胀预期回落 ⏩，美元指数和美债利率回落，对于铜金（股）的配置价值在提升。

　　两年多时间内暴涨四倍的光伏上游多晶硅价格最近涨势熄火， ♌显现拐点。上下游博弈僵持之际，“鬼故事”出没扰动市场，本周有 ♐自媒体传出“硅料价格雪崩！250元/公斤无人问津” ⏲，引发部分 ⛄投资者曲解 ✊。轰轰烈烈连涨的多晶硅价格一夜之间开始暴跌了吗？澎 ⛵湃新闻经多方核实，“雪崩”之说与事实不符 ➠。尽管硅料价格下跌趋 ♌势已经明朗 ⛺，业内盼跌情绪也愈加浓重，但以此描述当前硅料市场过 ♐于夸张，有失偏颇。

　　“建厂至今，富士康郑州科技园每年高峰期用工约30万人， ❎带动当地100余万就业人口，累计培养熟练产业工人300余万人 ⏪。”富士康郑州科技园副总经理王雪说。

　　温氏股份表示：“本次回购股份反映了管理层对公司内在价值 ♒和未来发展规划的坚定信心，有利于维护广大投资者特别是中小投资 ♋者的利益，增强投资者信心；本次回购股份用于股权激励或员工持股 ⛼计划，有利于建立、健全完善的长效激励机制 ♐，提升团队凝聚力和企 ♑业核心竞争力，有利于企业的长远可持续发展 ✍。”

　　硅料价格高位盘旋数月后，在11月下旬开始明显松动，这是 ⛲年内第一次出现价格信号反转。根据行业机构PV InfoLink 12月1日公布的最新周报数据，当周多晶硅致密料的现货最高 ♐价格304元/公斤、最低价为287元/公斤，成交均价为295 ✋元/公斤，环比下跌2.3%。

　　招商基金表示，国内权益市场方面，当前为中长期阶段性底部 // ☹，除消费类行业外，多数行业估值分位处于30%以下的偏低水平， ⛲部分行业估值被显著低估。上市企业盈利能力也有望跟随基本面一同 ⛳改善。故可继续耐心逐步建仓，待防疫政策进一步优化和美联储加息 ➦完毕后，反弹形势有望更加明朗。

　　打造全产业链生态

　　本报记者 林志颖 【编辑:芽菜 】