市场行情

沪指宽幅震荡收涨1.32%，中字头个股集体爆发

1，整体走势：市场今日宽幅震荡，三大指数收盘涨跌不一。个股涨多跌少，今日成交21615亿元。截止收盘沪指涨1.32%，深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。

2，行业板块：煤炭、风电、银行、养殖业、物流、中船系、中字头股票、央国企改革等板块涨幅居前；半导体、软件开发、证券、多元金融、房地产等板块低迷。

(华尔街见闻)

港股收盘：恒生指数收涨2.98%，恒生科技指数涨2.05%

(华尔街见闻)

行业动态

9月公募基金发行回暖 债券型基金依然是发行主力

据证券时报，随着近期A股市场的强劲表现，9月公募基金发行有所回暖。数据显示，按基金成立日期统计，截至9月30日，9月新成立公募基金86只，发行份额870.88亿份，与8月相比，新成立公募基金数量增加了8只，发行份额增长65.69%。值得一提的是，尽管股票市场已明显回暖，但基金发行依然以债券型基金为主。数据显示，9月份新成立债券型基金22只，发行份额为566.96亿份，占到公募基金发行总份额的65.10%。

（南方财经网）

央行创设互换便利工具上线！头部公募解读来了

人民银行网站10月10日发布公告称，中国人民银行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。

华泰柏瑞基金研究部认为，从直接作用来看，该工具有望提升市场机构的资金获取能力和股票增持能力，且互换融资被限定于投资股票市场，有利于更好发挥证券、基金、保险公司的稳定市场作用。与美联储TSLF类似，一方面，该工具能够在股票市场出现极端情况下发挥流动性兜底作用，一定程度上缓释极端风险；另一方面，借由该工具，央行也能够影响股票市场流动性，渠道更加常规化与直接畅通。

（中国证券报·中证金牛座）

遭遇大额赎回！多只债基公告提高基金净值精度

自9月下旬A股市场大幅反弹以来，“股债跷跷板”效应显著，债市遭遇显著回调。Wind数据显示，9月24日至10月10日，已有包括汇添富鑫益定开A、富国颐利纯债C、金鹰中债0—3年政金债指数C、惠升和安纯债、鹏华丰盈D、大成中债3—5年国开行D、国联盈泽中短债E等在内的近20只债券型基金遭遇大额赎回。为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，基金管理人决定提高基金净值精度。

德邦基金表示，本轮债市调整的主要冲击来自政策组合拳的出台。市场对于稳增长信心大大增强，悲观预期扭转下市场风险偏好提振，部分资金由债市抽离流向股市，叠加债市在今年以来表现较好，机构存在一定止盈诉求，导致债市阶段性承压。

（中证金牛座）

超500亿 大举入场！

10月9日，在连续飙涨后，A股全线走低。主要指数跌幅均超6%，创业板跌幅更是超过10%，全天合计成交近3万亿元。大幅调整行情下，当日超500亿元资金借道股票ETF入场，科创板、创业板相关指数或行业主题ETF成吸金主力，一批代表性产品成交持续放量。这也是继10月8日单日净流入1100多亿元之后，又一个超级吸金日。自9月24日强势反弹以来，股票ETF持续保持净流入态势，合计净流入约2880亿元，仅国庆节后两个交易日便贡献1640亿元。

（中国基金报）

股票ETF或LOF批量溢价 基金公司纷纷发布风险提示

随着市场情绪回暖，不少资金借道上市型权益基金入市。由于二级市场成交价格远高于基金净值，近日多只股票ETF或LOF密集发布溢价风险提示公告，部分产品甚至启动临时停牌。整体而言，高溢价产品与市场热点板块和行业密切相关。不过，随着市场波动加大，高溢价情况已显著缓解。

（中国基金报）

股票型ETF规模新增超万亿元

自9月24日央行宣布包含创设新货币工具等在内的系列增量政策以来，A股市场大幅上行，股票型ETF成为资金借道入市的热门工具。数据显示，对比9月23日、10月8日基金规模数据来看，股票型ETF总规模由2.03万亿元拉升至3.06万亿元，新增规模突破万亿元。在此期间，股票型ETF合计净流入超2000亿元。

（中国证券报）

多只ETF净值偏离大？主动、被动产品开始“控规模”

近日，在行情大起大落的背景下，多只ETF净值与业绩比较基准相距甚远，而净值偏离的原因也较为多样，如个别产品因建仓节奏与大盘不统一，导致了与基准偏离度较大；又或者资金大量涌入，导致仓位迅速降低稀释了收益；此外还有ETF受涨跌停限制导致与业绩基准的大起大落无法同步等因素。

因此，多家公募基金近日频繁宣布“控规模”，限购、“比例确认”等方式层出不穷。这类现象在北交所主题产品中较为集中，部分产品在二季度末尚且规模一般，但近日在资金的加持下已经触及此前规定的规模上限。

（券商中国）

突发巨震！这类ETF却连续涨停，未来新主线？

10月9日市场分歧调整，芯片板块领涨，芯片ETF(159995)和半导体材料ETF(562590)继续联袂涨停，这已是其第三个涨停板。

华夏基金认为，市场在经过初期的普涨修复之后，大概率进入震荡“持久战”阶段，也即“分歧出主线”，在成交量非常活跃的背景下，以芯片为代表的兼具“中国核心资产”与“新质生产力”方向，有望成为市场下一阶段主线。

（中国基金报）

超7800亿元！银行理财规模缩水 什么原因？对债市有哪些影响？

在一系列提振经济的政策出台后，近期权益市场释放出积极信号，股债“跷跷板”愈发明显。在此背景下，9月部分理财产品出现回撤，赎回压力有所增加。据普益标准数据显示，截至9月30日，银行理财产品规模达29.27万亿元，较8月末减少7826亿元。9月以来理财规模减少有季节性因素，但10月以来，理财规模继续减少，与往年进入10月后理财规模出现增长存在背离。

市场分析人士指出，目前A股市场风险偏好提升，居民容易出现赎回理财转向股市的行为，但在经历此前多轮赎回“负反馈”后，银行理财在负债端有更严格的管理，理财赎回给债市带来的影响整体不大。

（证券时报）

诱人大饼变烫手山芋 ETF联接基金净值增长率大偏离引热议

“买不了股票，就买ETF，买不了ETF，就买ETF联接……”在此前几个交易日市场大举上涨的背景下，上述策略已成为许多投资者的火速“上仓位”秘诀。然而，记者调研发现，看似ETF联接基金迎来“泼天富贵”的背后，一些弊端随之显现。华东一家基金公司旗下的ETF联接基金净值增长率大幅跑输追踪的目标ETF和关联指数，投资者纷纷质疑基金是否存在“偷吃”“不值得信任”等问题。有业内人士认为，“净值偏离”可能与短时间涌入大量新申购资金有关，10月8日该基金跟踪ETF和多只指数成份股涨停，这使得新申购资金无法及时买入，进而摊薄了原持有人的收益。

（中国证券报）

五大公募论市：A股正受“双力”推动 预期四季度表现更为积极

虽然市场出现震荡，但机构仍持乐观态度。南方基金、银华基金、中欧基金、景顺长城和宏利基金等五大公募机构向《证券日报》记者表示，预计四季度A股市场受到利好政策和市场信心恢复的“双力”推动，会有更为积极的表现。

（证券日报）

9月份私募机构调研合计逾2500次 半导体、医疗器械等行业获密切关注

9月份，A股市场成交额连续创纪录，大批私募机构也加快了调研步伐，积极寻找优质标的。据私募排排网最新统计数据，9月份，共有869家私募机构对A股上市公司进行调研，覆盖86个申万二级行业中的460家公司，合计调研次数达2503次。其中，40家百亿元级私募机构参与调研活动，覆盖63个申万二级行业中的182家上市公司，合计调研次数为310次。

其中，半导体和医疗器械等行业的上市公司被私募机构调研次数遥遥领先，分别为206次和192次；消费电子、通用设备等行业的上市公司也被密切关注，依次获私募机构调研121次和106次。同时，半导体、通用设备和医疗器械等行业均有不少于20家上市公司被私募机构调研。

（证券日报）

多地首只金融资产投资公司股权投资基金落地 壮大耐心资本赋能产业发展

在业内人士看来，稳步扩大试点范围，是壮大耐心资本的有力举措，也是创新运用新金融手段支持新质生产力发展的有益探索，有助于加大对科技创新的支持力度，加快银行系资金进入股权投资市场的步伐，进而进一步发挥银行在创投市场中的作用。

（证券日报）

418只！既能吃肉也能抗打 长牛基金穿越牛熊

天相投顾数据显示，截至9月30日，近十年来，在拥有完整十年期业绩的主动权益型基金中，实现收益翻倍的基金达418只。

近三年市场轮动节奏加快，极度考验主动权益型基金经理把握关键行情的能力。拉长时间来看，部分公募基金仍然凭借专业的投研选股能力，为投资者带来了不俗的投资回报。天相投顾基金评价中心日前发布了公募基金三年期、五年期、十年期业绩榜单。数据显示，有基金十年大赚636%，近十年的年化收益率22%；有170余只基金近五年业绩翻倍；有26只基金近三年实现超30%的收益率。

（中国证券报-中证网）

赚钱效应再现 私募股票多头产品又香了

9月下旬以来，A股市场的赚钱效应持续显现，投资者对于私募产品的关注度也显著升温。综合多家渠道机构、私募管理人的最新反馈情况来看，私募客户对于股票多头类产品的关注、认购出现较为积极的迹象。部分业内人士预测，股票策略类私募产品认购、发行的峰值，还远未到来。

（中国证券报-中证网）

公司动态

本轮行情北证50指数长期领先，多家公募已开始限购相关基金，有的完全暂停申购

近期市场行情火爆，基金公司频频也对旗下诸多类型产品实施限购措施，旨在维护基金平稳运作及保护持有人利益。北证50指数从9月24日到10月9日期间，涨幅已经来到60.96%，在所有宽基指数当中涨幅居前。

（每日经济新闻）

三项违规！这家私募股权基金被出具警示函

10月9日晚间，北京证监局发布对北京中泰仁和基金管理有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定，经查，北京中泰仁和基金存在以下行为：一是未按规定在中国证券投资基金业协会办理私募基金备案手续；二是未严格落实基金风险评级和投资者适当性匹配程序；三是未按照基金合同约定进行信息披露。

依据《暂行办法》第三十三条之规定，北京证监局决定对该公司采取出具警示函的行政监管措施。公司应进一步提高合规经营意识和能力，恪尽职守履行私募基金管理人职责，切实维护投资者合法权益。

（中国证券报·中证金牛座）

产品动态

重磅官宣！首批A500ETF上市日期定了

10月10日，首批十只中证A500ETF发布公告，官宣将于下周二（10月15日）在沪深交易所集体上市。从上市公告和净值波动来看，十只中证A500ETF均已经开始建仓，且部《澳门皇冠手机端app下载》分产品已经将仓位建至较高水平，比如截至10月8日，摩根中证A500ETF、招商中证A500ETF、景顺长城中证A500ETF的股票仓位均已经超过90%，“满仓”入市。

（券商中国）

3年亏损7天“收复”！这些明星基金终于回本了

根据数据，9月24日至10月9日区间有330只偏股混合基金和31只普通股票基金的累计净值增长率超过了30%。加总来看，这两类基金中累计净值增长率超过50%的一共有21只。万家自主创新混合A和华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合的净值增长率均超过了60%。值得一提的是，在本轮高弹性收益下，个别历经此前三年甚至更长时间下跌的基金，已逐步“收复失地”。具体看，冯明远管理的信澳研究优选混合A成立于2020年6月，成立以来区间回撤（指距离前期高点的下跌幅度，下同）一度超过35%，但由于本轮行情以来实现了逾40%的净值增长率，该基金截至10月9日已实现了5.64%的正收益。万家科创板2年定期开放混合成立于2020年8月，成立以来最大回撤一度超过25%，但由于本轮行情以来净值增长率超过30%，使得该基金已录得了约4.12%的正收益率。

此外，银华集成电路混合A成立于2021年12月，在本轮行情中累计超过50%的净值增长率助推下，成立以来的亏损幅度已缩小至2%之内。广发科技先锋混合成立于2020年1月，成立以来最大回撤超过45%，但由于本轮行情以来累计净值增长幅度超过50%，使得成立于的亏损幅度已缩小至5.5%。和这些高弹性基金相比，其他个别同期成立的基金虽在本轮行情中浮盈不算特别突出，但中长期业绩亮眼，呈现出了显著的“长跑耐力”。比如，鲍无可管理的景顺长城价值领航两年持有混合成立于2020年3月，在本轮行情中浮盈不足10%，但成立以来的收益率接近100%。此外，安信价值驱动三年持有混合成立于2020年1月，本轮行情中净值累计增长约15.52%，但成立以来的回报率超过了80%。

（证券时报网）

人事变动

15位基金经理发生任职变动

今天（10.10）有19只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有1位基金经理是由于个人原因而从管理的3只基金产品中离职。有6位基金经理是由于工作变动而从管理的16只基金产品中离职。

（金融界）

安联基金高管变更：顾文离任 总经理沈良代任督察长职务

10月10日，安联基金发布高级管理人员变更公告，督察长顾文因个人原因离任，安联基金董事、总经理沈良代任督察长职务，任职日期2024年10月08日。

（新浪基金）

（END）

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投资策略

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明星经理

五年期：| 张坤 | 曲扬| 葛兰|杨栋 |陈一峰 | 归凯 | 韩创 | 张翼飞 | 杨金金 | 崔宸龙 | 王申 | 陈皓 | 郑有为 ｜金梓才 ｜肖觅｜白冰洋｜杨珂｜杨琨 ｜周海栋 | 冯明远｜范琨｜黄海 ｜汤戈 ｜韩冬燕 | 王斌｜钟帅｜胡中原｜刘明宇

十年期：| 傅鹏博 | 王克玉 |朱少醒 |董承非 | 赵晓东 | 王创练｜周雪军｜邹维娜 ｜姜锋｜刘莉莉

FOF：｜林国怀｜桑磊｜许利明｜邓炯鹏

避雷手册

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