专家表示，尽管墨西哥存在廉价劳动生产优势，但工人普遍技 ♎术水平不高 ⛴，高级技术人才外流现象较普遍，在亚洲等地的投资商若 ⛶想okooo澳客网电脑版首页“移师”墨西哥，需要进行大量前期技术投入。

　　不过 ⏰，多位光伏行业人士对澎湃新闻分析称，当前的产量增加 ♉仍不足以促成硅料价格的剧烈下跌 ❧。眼下正处于上下游博弈的敏感期 ⏫，每年一季度为光伏行业的传统装机淡季，阶段性需求减弱，加之硅 ⏱片企业降价去库存、硅料降价预期影响，下游企业观望情绪浓厚。另 ⚽一方面，主流硅料厂暂无库存，因此没有降价“甩货”的压力。双方 ⛽僵持不下，12月份的硅料长单仍在签单过程中，价格究竟能降多少 ♌仍待进一步博弈而定。

　　●整体来看，我们认为十二月依然处于运动战的阶段。布局方 ♓向综合考虑政策预期、景气预期和行业轮动，关注：农业、计算机、 ♍光伏、军工、新基建等 ⛴。

　　2． 疫情防控政策优化受益 ♏：（1）消费重启：疫情优化，服务业重启带来 ♊的困境反转投资机会；（2）估值修复：PPI-CPI剪刀差收敛 ❢背景下，可选消费的估值修复；（3）防疫“新常态”：防疫“新常 ♊态”带来的中药、医疗服务等的需求常态化。

　　第一、全球权益市场方面，本周新兴国家跑赢发达国家，港股 ❢市场上涨明显。本周美国三大股指均小幅上涨 ⛲，标普500、道琼斯 ♈工业指数、纳斯达克指数分别上涨1.13%、0.24%、2.09%。受鲍威尔在周三的演讲内容基本符合市场预期提振 ☺，当日三大 ⚽股指均积极上扬，纳指当日上涨4.41%，贡献当周主要涨幅。而 ♓之后的制造业PMI和大非农数据公布，劳动力市场仍然维持之前的 ⛸主旋律，制造业PMI已下降至荣枯线以下，其分项新订单与库存两 ♑者之差值已接近美国经济此前衰退时的水平，随后市场情绪有所降温 ♐。欧洲方面♈，英国、法国股指均小幅上涨0.92%、0.44%， ♌德国小幅下降0.08%。港股方面，恒生指数收涨6.27%，从 ⛶走势来看与沪深300较为一致，主要受到防疫优化以及房地产融资 ♑利好下，情绪修复比较明显。

　　（4）市场指数会显著领先于半导体销售周期（并大幅领先于 ♌库存周期） ♊，通常可以提前两个季度进行关注 ➥。比如上一轮周期中， ♎指数于2019年1月见底，全球半导体销售于2019年8月见底 ❎，A股半导体行业的营收增速19Q1见底，库存增速19Q2见底 ♐。

　　需要指出的是，前述三家公司碳酸锂产线临时停产的原因有所 ♑差别，位于宜春上高县的鞍重股份和康隆达皆因修路停产 ➧，而位于宜 ⛷春宜丰县的永兴材料则因配合环保调查临时停产。为此，深交所还向 ♈永兴材料下发关注函要求公司更新涉事进展，公司在12月2日晚最 ➧新公告称已向交易所申请延期回复 ♓。

　　从美国的宏观数据也可以看到，美国上中下游行业的库存和盈 ⛻利周期错位的规律也与国内市场类似，表现为：

　　三季报显示，TO-C的销售 ➤链条，如家电、家具等已呈现结构性改善迹象 ♋。 ♉利润率触底改善、经营现金流改善、存货去化至历史底位、且部分子 ❎行业开始逆势提升有息负债率、并反映为主动的扩产能等 ♉，这表达了 ♌部分地产产业链的消费行业已经逐渐对未来的需求预期转向乐观。

　　感染者873至918：现住石景山区 ⛳。其中隔离观察人员45例、社会面筛查人员1例；普通型15例、轻型22例、无症状感 ♍染者9例。

　　3、总量层面观察库存周期更多是考虑其对全社会总需求的影 ⏫响，而全社会总需求的情况（也就是经济总体情况）决定的是大金融 ♈、大消费、港股三大板块的β机会 ✋。

　　本报记者 梁瑛 【编辑:鲁公 】