3、案例二：IC设计和被动 ♏元件——库存去化进行时关注机会bb平台体育

　　在一个典型的宏观周期中：

2022.11.18【广发策略戴康】港股“牛 ♏市三阶段”—港股“战略机遇”系列之二

　　1．中国特色估值体系下的优质央国企重估

　　12月2日，遵义市公共资源交易中心挂出公告，于2022 ♈年11月05日至2022年12月01日挂牌出让了2宗国有建设 ✨用地使用权 ⛴，竞得人为遵义文康置业发展有限责任公司，合计耗资10.54亿元。

　　“估值底”意味着A股存在安全边际。我们自10月《ERP顶部区域，等待2个明朗信号》明确提示 ☽，当前位置A股下行风险不大，今年“市场底”的最后观察信号是“复合政策底 ⏪”。

　　对于硅片龙头降价，有业内人士对澎湃新闻称，随着硅料扩产 ♊的释放产能逐渐进入市场，市场普遍对硅料价格进入下行通道有较强 ♈预期。在此基础上，硅片价格持续走低，符合产业链趋势 ♈。未来，随 ♊着上游产业链供应缓解 ✌，低价硅料生产的组件逐渐进入市场冲击，组 ♊件也有望回归价格下行 ➦。

　　2．资本市场定位重要 ❧，带来的科创企业估值 ❧重塑

　　重获新生 已有企业回归正轨 

　　●整体来看，我们认为十二月依然处于运动战的阶段。布局方 ⛷向综合考虑政策预期、景气预期和行业轮动，关注：农业、计算机、 ⏩光伏、军工、新基建等 ⏫。

　　长按关注，

　　本报记者 张宾 【编辑:冯国章 】